Escasez de diésel invierno 2026-27: por qué falta diésel y no crudo

1. Por qué falta diésel y no crudo

A 31 de octubre: la prohibición rusa de exportar diésel, impuesta a los productores, expira formalmente hoy, pero se prevé prorrogarla hasta final de año. A finales de septiembre el Gobierno había prorrogado hasta el 31 de octubre inclusive la prohibición de exportar diésel, combustible marino y gasóleos (comunicado del Gobierno vía Kommersant, 30 de septiembre). Según una información de Reuters del 29 de octubre, que cita a dos personas conocedoras de las conversaciones, Moscú prorrogará la prohibición hasta final de año y cumplirá su compromiso de suministro con Estados Unidos mediante cuotas de exención: en octubre varias refinerías recibieron cuotas por un total de 0,5 millones de toneladas; en noviembre deben subir a 2 millones de toneladas, unos 0,5 millones de barriles diarios; se espera un nuevo decreto del Gobierno a principios de noviembre, y el Ministerio de Energía no hizo comentarios. Según Novak, a finales de octubre ya había tres petroleros en ruta y un cuarto debía zarpar el 28 de octubre (Reuters). Para el mercado significa que el diésel ruso vuelve en volúmenes limitados y dirigidos políticamente, no como exportación libre. El precio del petróleo no dio respiro: el contrato de Brent de diciembre venció el 30 de octubre en 117,64 $, el de enero cerró en 113,43 $ y el WTI en 104,12 $, su nivel más alto en seis meses (Reuters vía The Korea Times).

A 22 de octubre: Rusia se dispone a enviar su primer petrolero de diésel a Estados Unidos. Un petrolero con 40.000 toneladas de diésel debe salir hacia EE. UU. el 22 de octubre, y después llegarán más envíos, dijo el 21 de octubre el viceprimer ministro Alexandr Novak, sin precisar el puerto de destino (Al Jazeera). El enviado especial estadounidense Steve Witkoff, que ese mismo día se reunió con el presidente Putin en San Petersburgo, habló de varios petroleros en preparación (Al Jazeera). Qué volúmenes llegarán después con regularidad está por ver. El 21 de octubre, según Reuters, la perspectiva de avances hacia conversaciones de paz sobre Ucrania pesó sobre el crudo; el Brent cerró prácticamente sin cambios en 108,82 dólares (Reuters).

A 20 de octubre: un primer petrolero con diésel ruso ya ha cargado, y Kiev ha dado por terminada la tregua energética. El 13 de octubre un petrolero cargó en Primorsk unas 40.000 toneladas de diésel de ultrabajo azufre con destino a Marruecos, el primer cargamento conocido desde que Moscú suavizó su veto a la exportación (datos de LSEG vía The Moscow Times); cuánto llegará después está por ver. El portavoz del Kremlin, Dmitri Peskov, afirmó el 15 de octubre que el diésel había empezado a llegar a los mercados mundiales; Rusia quiere recuperar unas exportaciones de 3,5 millones de toneladas al mes antes de fin de año (The Moscow Times). Del 1 al 10 de octubre, es decir, antes de ese cargamento, Rusia envió por mar una media de 146.000 barriles diarios de diésel, el registro más bajo de la serie de Vortexa desde principios de 2016 (análisis de Bloomberg).

El 15 de octubre Kiev dio por terminada la tregua energética que Trump había proclamado el 11 de octubre: el presidente Zelenski dijo al Financial Times que Kiev ponía fin a la tregua y que seguiría golpeando refinerías. Ese mismo día, el Ministerio de Defensa ruso informó de un ataque con drones contra la refinería de Riazán (Al Jazeera). Según fuentes de Reuters, Riazán paró después una unidad de destilación principal. El 18 de octubre resultaron alcanzados la terminal petrolera de San Petersburgo y un depósito de combustible, según el gobernador Alexandr Beglov; el Ministerio de Defensa ruso contabilizó 1.015 drones derribados durante la noche sobre 15 regiones, y Zelenski, 76 ataques rusos contra instalaciones energéticas, petroleras y gasistas ucranianas desde el anuncio de Trump (Al Jazeera). Washington, por su parte, sigue aflojando: el 16 de octubre Trump suspendió por decreto las disposiciones de la ley Graham sobre Rusia, entre ellas aranceles de hasta el 500 por ciento al petróleo y el gas rusos (ABC News). Cuánto diésel adicional saldrá de todo ello es incierto; Reuters informó el 16 de octubre de que los inversores dudaban de cuánto diésel podrá suministrar Rusia.

A 11 de octubre: Rusia relaja su veto a la exportación de diésel; todavía no se ha entregado nada. El presidente Trump escribió el 9 de octubre que Rusia suministraría de inmediato más de 300.000 toneladas de diésel al mercado estadounidense y mundial, otras 500.000 toneladas en noviembre y después un millón (Truth Social vía Al Jazeera). Tras una llamada de hora y media entre Putin y Trump, el Kremlin confirmó únicamente su disposición a suministrar petróleo y productos derivados, sin cantidades (Al Jazeera). El 10 de octubre el Gobierno ruso relajó la prohibición de exportar diésel, de momento para 500.000 toneladas; el viceprimer ministro Novak habló de 300.000 toneladas en octubre, 500.000 en noviembre y un millón en diciembre, y más adelante quizá hasta tres millones al mes (TASS). El mercado reaccionó ya al anuncio de Trump: el futuro estadounidense de diésel y gasóleo de calefacción (ULSD) cayó el 9 de octubre un 4,6 por ciento, hasta 4,73 $ por galón; DTN cita además informes sobre la autorización de China para exportar.

Para la escasez, de entrada cambia poco. Las cantidades están anunciadas, no entregadas, y dependen de cuánto puedan producir las refinerías rusas tras los ataques ucranianos con drones. El problema de fondo, que describen los párrafos siguientes, sigue igual: faltan sobre todo productos refinados, menos crudo.

Crudo hay; lo que falta es la capacidad de refino que lo convierte en diésel y los fletes que lo llevan adonde se necesita. Dos cotizaciones de la misma tarde lo demuestran: el 22 de septiembre de 2026 a las 19:40 el Brent valía 99,80 $ el barril y bajaba, mientras el gasóleo ICE valía 1.452,50 $ la tonelada y subía un 0,99 % (HeizOel24.at). Convirtiendo la tonelada con el factor habitual de 7,45 barriles, un barril de gasóleo cuesta unos 195 $, cerca de 95 $ más que el crudo del que sale. Esa brecha, el crack spread del diésel, es la escasez en una sola cifra; nuestra conversión es una aproximación, el orden de magnitud no. Diez días después, el 2 de octubre a las 13:14, el gasóleo valía 1.385 $ la tonelada (−4,33 %) y el Brent 100,03 $ (−3,08 %); con el mismo factor son unos 186 $ el barril de gasóleo, cerca de 86 $ más que el crudo (HeizOel24.ch, nuestra aproximación).

Desde el 1 de octubre la brecha se puede medir: el crudo ha vuelto, los productos no. Según Kpler (a lunes 28 de septiembre), 13,5 millones de barriles de crudo al día cruzan el estrecho de Ormuz, el nivel previo a la guerra; los productos refinados solo llegan a 677.000 barriles al día de media de siete días, frente a 3,6 millones antes de la guerra, algo menos de una quinta parte (IBTimes según Kpler, 1 de octubre). Detrás está el refino: las refinerías de Oriente Medio procesaron unos 7,3 millones de barriles al día en agosto frente a 9,9 millones en febrero, y Kpler no espera una vuelta completa antes del segundo trimestre de 2027. En torno al 40 % del crudo del Golfo sale ya de la región sin pasar por Ormuz, frente al 17 % antes de la guerra (Kpler). El titular «Ormuz vuelve a fluir» vale, pues, para el crudo, no para el diésel.

Se superponen tres causas. Primero Ormuz: los países del Golfo son grandes exportadores de productos terminados, y Bloomberg informaba el 10 de septiembre de que los envíos de productos por el estrecho se recuperan más despacio que el crudo; el flete supone ya al menos el 25 % del precio del crudo hacia Asia (OilPrice.com, 22 de septiembre). Segundo Rusia: tras ataques con drones, tres de las seis mayores refinerías de diésel del país tuvieron que reducir o parar la producción en septiembre (Hydrocarbon Processing, 16 de septiembre); la prohibición de exportar diésel rige hasta el 31 de octubre para los productores, la de gasolina hasta enero y la de queroseno hasta noviembre (Moscow Times, 30 de septiembre). Tercero la utilización: las refinerías estadounidenses funcionaron al 96,8 % en la semana cerrada el 11 de septiembre (DOE vía HeizOel24) y las europeas al máximo según Motor16; de este parque industrial no sale más diésel. Desde el 1 de octubre se suma la suspensión comunicada de las exportaciones chinas de productos (Reuters vía Dawn, sin confirmación oficial); más en el apartado «Qué trae el invierno».

3. Qué trae el invierno: ¿escasez o solo precio?

A 22 de octubre: en EE. UU. el diésel en gasolinera está algo más barato que hace un mes, y el gasóleo de calefacción para hogares algo más caro que la semana anterior. El diésel costaba de media 6,31 dólares el galón el 21 de octubre, frente a 6,51 un mes antes (AAA vía Al Jazeera). Los hogares con calefacción de gasóleo pagaron de media 6,190 dólares el galón sin impuestos en la semana del 19 de octubre, frente a 6,138 la semana anterior (EIA). La mañana del 22 de octubre el mercado volvió a subir: a las 06:26 GMT el Brent ganaba un 2,59 por ciento, hasta 111,64 dólares; Reuters menciona, entre otros factores, un ataque con dron cerca del yacimiento saudí de Shaybah, un ataque contra el aeropuerto de Dammam y la salida ordenada de las familias del personal estadounidense de Arabia Saudí. El gasóleo cotizaba a las 09:37 a 1.454,25 dólares la tonelada, un 1,39 por ciento más que la víspera (HeizOel24). El diagnóstico de la Agencia Internacional de la Energía no cambia: el mercado del gasóleo seguirá tenso hasta bien entrado 2027.

A 20 de octubre: la AIE prevé un mercado del gasóleo tenso hasta bien entrado 2027, y en algunas gasolineras la escasez ya se ve. Así lo recoge su informe mensual del 14 de octubre (AIE). En Francia, al 16,2 por ciento de las estaciones le faltaba gasóleo o E10 la noche del 18 de octubre y al 14,4 por ciento el 19 de octubre a las 10 horas, frente al 12,8 por ciento del 22 de septiembre (datos del Ministerio de Economía analizados por Selectra); los datos no explican las causas. París prevé vender de noviembre a enero 10 millones de barriles de diésel de sus existencias estratégicas a precio de coste y espera una bajada media de 12 a 18 céntimos por litro (Gobierno francés, info.gouv.fr). En el oeste de Alemania faltó diésel por momentos en algunas gasolineras a principios de octubre, entre otros lugares en Colonia, Bonn, Coblenza, Mannheim y Fráncfort, según fuentes del sector; los operadores lo atribuyen al estiaje del Rin y a la fuerte demanda, y una asociación de gasolineras habló de un aumento de clientes por la rebaja fiscal alemana. El nivel en Kaub era de 16 centímetros la noche del 19 de octubre, tras los menos 6 del 1 de octubre, el mínimo desde que hay registros; la patronal petrolera en2x no ve un problema generalizado y da el suministro por garantizado (Berliner Zeitung). En España sigue en vigor la rebaja fiscal del Real Decreto-ley 25/2026: el impuesto sobre hidrocarburos del gasóleo y la gasolina baja 20 céntimos por litro en octubre, 13 en noviembre y 6 en diciembre, y los tramos de noviembre y diciembre dependen de la evolución de los precios (BOE, 30 de septiembre).

A 11 de octubre: la EIA prevé precios del gasóleo de calefacción altos pero a la baja. En su Winter Fuels Outlook del 6 de octubre calcula para los hogares estadounidenses con calefacción de gasóleo un precio medio de 5,26 $ por galón de noviembre a marzo, un 34 por ciento más que el invierno anterior, con una trayectoria mensual que va de 5,79 $ en noviembre a 4,84 $ en marzo. Como causas cita unos precios más altos del crudo y de los destilados, una menor actividad de refino en todo el mundo, la demanda de exportación y unas reservas estadounidenses de destilados bajas; sobre la seguridad del suministro no se pronuncia en su perspectiva invernal. Para el Brent prevé en torno a 105 $ en el cuarto trimestre de 2026 y 84 $ de media en 2027 (STEO, 6 de octubre). Las cifras de la perspectiva de septiembre, en el párrafo siguiente, se mantienen como registro de lo ocurrido.

La EIA no espera surtidores vacíos, sino precios altos: 5,55 $ el galón de diésel en el cuarto trimestre de 2026 y 5,66 $ para el gasóleo de calefacción, y después un descenso a 4,40 y 4,31 $ de media en 2027 cuando las restricciones de Ormuz se relajen en el segundo trimestre de 2027 (STEO, 9 de septiembre). El mercado pone precio a la escasez, no la raciona; el racionamiento fue la excepción en marzo de 2026 (Eslovenia limitó a los particulares a 50 litros al día, Wikipedia) y siguió siéndolo. Lo que el invierno añade es estacional: la demanda de gasóleo de calefacción en el noreste de Estados Unidos y en Europa, el gasóleo de invierno con aditivos más caros desde noviembre y el frío, que aumenta el consumo por kilómetro.

En los últimos días se han sumado varias medidas por el lado de la oferta, y afectan a los productos, no al crudo. China: según Reuters, las refinerías chinas han suspendido las exportaciones de productos refinados salvo a Hong Kong y Macao hasta nuevo aviso; Reuters no nombra combustibles concretos, la fuente son cuatro personas al corriente del asunto, y no hay confirmación oficial china; el Brent cerró a 102,31 $ el 1 de octubre, un 4,37 % más, y Dawn cita como otro motor ese día un informe del Wall Street Journal sobre un tercer portaaviones estadounidense (Reuters vía Dawn). Rusia: la prohibición de exportar diésel rige hasta el 31 de octubre para los productores y hasta enero para los no productores; la gasolina está vetada por completo hasta enero y el queroseno hasta noviembre. El Gobierno alega el abastecimiento interno durante la cosecha y los cuellos de botella tras los ataques de drones ucranianos a refinerías (Moscow Times, 30 de septiembre).

Putin dijo el 1 de octubre en el foro Valdái que, según su propia estimación, los ataques a refinerías cuestan a Rusia en torno al 1 % del PIB, y preguntó: «How is our diesel supposed to reach the global market with sanctions still in place? It can't.» Como contexto, Rusia ha prohibido por sí misma hasta el 31 de octubre las exportaciones de diésel de los productores (Moscow Times, 30 de septiembre). Calificó de absurdo renunciar a los ataques contra buques ucranianos a cambio del fin de los ataques a refinerías (Meduza, 1 de octubre). En la noche del 2 de octubre, drones alcanzaron la refinería de Volgogrado, la planta química Kaustik y una estación de Transneft con un depósito cerca de Samara; el gobernador de Volgogrado habló de un ataque masivo con drones contra infraestructura industrial, hubo un herido, y los incendios en la refinería y en el depósito solo constan por ahora en vídeos de testigos, sin confirmación oficial (Meduza, 2 de octubre). Un decreto del 28 de septiembre prohíbe además publicar datos de refinerías, exportaciones, compradores y rutas, salvo que la propia empresa los publique; según Reuters, eso debe dificultar la aplicación de las sanciones (Kyiv Independent). La consecuencia: las cifras independientes sobre paradas en Rusia serán más escasas.

A ello se sumaba una disputa por las reservas. El presidente Trump había exigido a Europa al menos 100 millones de barriles de diésel y amenazado con prohibir las exportaciones de diésel estadounidense; la Comisión Europea respondió: «We fully reject a ban on diesel. A ban would not be beneficial to anyone. It would undermine our trust in the US as a reliable partner.» Antes, la UE había estudiado una contrapropuesta francesa: 50 millones de barriles de diésel de las reservas europeas más 50 millones de barriles de crudo de miembros de la AIE. En la tarde del 2 de octubre llegó la decisión: el G7 libera, a través de la AIE, 100 millones de barriles de diésel y crudo, con inicio inmediato y repartidos en cuatro meses, con una parte «sustancial» de diésel en los primeros 20 días (The Irish Times, actualizado a las 16:25). Tras el anuncio, el futuro europeo del diésel cayó un 8 %, hasta 1.337,75 $ la tonelada, y el Brent bajó por momentos de 99 $ (Irish Times; Trading Economics). Con la lectura intermedia de casi un 6 % (1.364 $ la tonelada), el periódico había considerado posibles unos ocho céntimos por litro en el surtidor; no tenemos un cálculo para la situación posterior a la decisión. Si la amenaza de Trump de prohibir las exportaciones sigue en pie tras la decisión, está por ver.

En España, la rebaja fiscal de 20 céntimos no caduca el 30 de septiembre: el Real Decreto-ley 25/2026, publicado ese día en el BOE, la prorroga en octubre y la escalona, con 13 céntimos en noviembre y 6 en diciembre (BOE); lo explicamos en Rebaja de 20 céntimos prorrogada. Dos cosas podrían cambiar el cuadro deprisa. Al alza: un fracaso de las conversaciones sobre Ormuz como el del 8 de julio, nuevas averías en refinerías rusas o nuevos ataques a buques; el 1 de octubre un proyectil desconocido alcanzó un petrolero en el estrecho de Ormuz, se declaró un incendio a bordo, la tripulación resultó ilesa y la información no nombra a ningún responsable (UKMTO vía Asharq Al-Awsat). A la baja: una reapertura del estrecho también para los productos, que abarataría el crudo deprisa y el diésel despacio, porque primero hay que reponer las reservas (véase Reapertura de Ormuz: tres escenarios). El próximo plazo firme es el 31 de octubre, cuando termina la prohibición rusa de exportar diésel para los productores, salvo nueva prórroga.